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不惧市场风云合理多元配置

时间:2021-09-30 来源网站:青提财经网

不惧市场风云合理多元配置

文/中国银行(601988,股吧)长宁路支行

2016 年国内外经济金融形势复杂,理财师建议投资应本着分散风险、长线投资、合理布局的原则,选择适合自己的投资方式,切莫随意跟风调整。

进入二季度,市场可谓风起云涌,债券风险频现,大宗商品暴涨暴跌,股市则从反弹进入弱势震荡,成交低迷。不少投资者陷入迷茫,面对银行理财收益不断下调,股票市场愈加难操作,汇率波动等状况,投资者的资金何去何从?

为此,中国银行理财师就大家关心的主要问题进行剖析,并提出多元化建议。

一.后市展望

人民币汇率:在连续两次鸽派声明后,市场普遍认为今年美联储最多加息一次甚至不加息的声音占据上风。如果经济放缓态势明显,美国加息步伐可能推迟。人民币对美元仍不具备持续升值的条件,在一段时间内将延续区间宽幅震荡走势。

债券市场:市场普遍认为债市牛市阶段已经过去,调整仍需时日,风险将逐步释放,应把握反弹机会降低投资比例或调仓。长端的利率债和资质较好的信用债出现了投资机会,未来债市将以结构性行情为主。

A股市场:市场普遍认为,因缺乏政策提振,市场信心不足,增量资金流入需谨慎。当前如出现短线机会点,可以适当介入,但要严格控制仓位,注意挖掘下跌形成的估值洼地。

二.资产配置建议

在低利率环境下,首先要做好心态调整。理性面对,降低预期,不可只看所谓的“预期收益”,一味追求高利润。选择投资方向时,要慎重考虑产品发行方和销售平台,把安全可靠作为首位要素。

其次,根据所希望的投资回报率和能承受的风险大小来选择投资组合,可遵循以下三条原则:品种多元,相关性低、避免同时同向波动;期限多样,便于适时调整配置以适应形势变化;着眼于长远,不拘泥于当前热点、关注长期回报轨迹。

三.优选产品组合

1.中长期理财产品

最新一期国债发行,三年期国债利率进入3时代,意味着国内“无风险收益率”进一步下降。若下行趋势持续,银行理财产品的收益率中枢也将不断下移。对于追求中低风险的投资者,可尽早买入固定收益类产品,锁定回报。

推荐:中银平稳、基智通系列1年期以上期限,券商集合理财一年期,结构性资产管理计划1年或2年期(优先级)。

2.大额存单

大额存单是银行存款的一种,30万元起购买利率一般为同期银行挂牌利率的1.4倍,提前支取时靠档计息,具有一定的灵活性。适合所有投资者作为基础配置。

首次办理大额存单时,需至银行柜面签约,之后通过网银、手机银行等自助申请或赎回。需要时,同样可以开立存款证明。

3.黄金

黄金被誉为投资理财的“避风港”,相比于其他金融资产具有抗通胀、低关联性的特点,是一种重要的资产配置选择。在利率下行的环境趋势下,投资黄金具有积极的意义。

投资方式:

(1)账户贵金属——费用较低,支持网银和手机银行,不可提实物,适合小额投资和初学者;

(2)积存金 ——定投及中长线投资,网银可操作,需要时可以至柜台提取实物金条;

(3)代理贵金属T+D——使用客户端或网银,使用保证金交易,有杠杆,适合有基础的投资者。

4.基金投资

在震荡时期,建议可逐步建仓混合型基金。仓位灵活、可攻可守,有部分资金参与打新或收益率较明确的品种。具体选择时,可观察基金收益(包括绝对和相对收益)及波动情况、历史持仓及相对排名(不能只看近3个月的情况,而是要观察不同时期的表现)。

推荐:兴全轻资产(大盘精选型),富国城镇发展(主题精选型),新发保本基金(设有2年或3年的保本期,持有到期保证本金安全。)适合中长线资金布局,选择有触发式条款为好(累计收益率达到或超过某个既定数字,就提前结束保本期)。